随着市场需求的不断扩大，我国涌现出一批具有法人资格的独立家族办公室，开展家族信托业务。

随着海南自贸港建设全面推进，海南在税率、金融等方面，尤其是海南自由贸易港法带来的立法、调法优势，让海内外高净值人群树立了在海南投资兴业的信心，也吸引了一批高净值人群和超高净值家族选择到海南建立家族办公室。

目前，海银家族办公室（海口）有限公司、瑞承国际家族办公室（海南）有限公司和陆浦禧悦家族办公室（海南）有限公司等家族办公室服务机构陆续在海南落地。

【短评】

随着个人和家庭财富的不断增长，家族财富管理已经成为众多高净值人士重点关注的问题。目前，国内的家族财富管理服务机构大致可以分为银行、信托公司、券商、第三方财富管理机构及律所等。

一项完整的家族财富管理服务，大致可以分为三个部分：客户服务、信托运营和投资管理（资产管理）。银行、券商和第三方财富管理机构具备客户服务和资产管理的能力，但需要找信托公司就信托运营事项进行合作；而信托公司针对客户服务、信托运营及资产管理三项都可以直接提供服务。据此，对家族财富管理的业务模式进行梳理，一般包括如下几种：

（1）信托公司主导模式

境内信托公司最大优势显然是牌照优势，其他任何机构开展真正意义上的家族信托业务必须借助信托公司的牌照。此外，信托公司在为客户提供“一揽子”服务、产品架构设计和资产配置等方面具有较为明显的优势。

（2）商业银行“私人银行+信托通道”模式（私人银行主导，信托公司事务管理）

商业银行的优势是拥有庞大销售团队和绝对优势的网点数量，同时还具备强大的基础金融服务的能力，但商业银行不能独立开展家族信托业务，所以商业银行私人银行必须与信托公司合作，构建“银行+信托”合作模式。

银行私行具备客户优势和渠道优势，且能够为客户提供风险评级、理财咨询、资产配置等综合化服务，而合作的信托公司则负责为客户直接提供信托架构安排，这类模式下，由于银行在前端的客户开拓、尽职调查、需求甄别和产品方案方面，以及在信托财产的投资管理、家族事务处理等方面，都具有绝对的主导地位，信托公司在此类模式中往往出于较为被动的地位，在一定程度上类似于“通道”作用。

（3）保险公司“保险+家族信托”模式

保险公司的人寿保单、年金等产品，在功能上与家族信托有相似性，两者存在一定的竞争关系，但彼此又具有极强的互补性。对保险公司而言，通过和信托公司合作，为客户提供了更持久的金融衍生服务，增强客户粘性；对信托公司而言，可以快速的获得保险公司的高端客户，尤其是终身寿险客户，实现扩大家族信托业务规模的目标；而对客户而言，保险金信托提供了更多样化的金融服务，通过家族信托的安排，避免了一次性将大额保险金交给受益人，同时也能对受益人的范围和分配条件和时间进行灵活设计，实现客户的特殊需求。

（4）独立家族办公室

随着市场需求的不断扩大，也涌现出一批具有法人资格的独立家族办公室，可以就税务筹划、信托架构、保险规划、境外资产管理以及一些投融资业务等提供咨询建议。

独立家族办公室的展业方向多侧重于离岸家族信托业务，重视跨境税务筹划以及境外资本运作等方面的服务，境内家族信托业务相对较少。

我国关于家族办公室的法律规定，目前还处于空白状态。关于家族办公室的设立应当具备的条件、家族办公室的股东应当具备的资格、家族办公室的业务经营是否需要牌照等问题尚不明确。但实践中有很多独立的家族办公室在接受投资者委托从事投资业务或投资咨询业务。就其从事业务的法律性质来看，均属于资产管理

《中华人民共和国海南自由贸易港法》已发布实施。海南自由贸易港法明文规定，海南自贸港建设和管理活动适用本法。海南省人民代表大会及其常务委员会可以根据本法，结合海南自贸港建设的具体情况和实际需要，遵循宪法规定和法律、行政法规的基本原则，就贸易、投资及相关管理活动制定法规（以下称海南自贸港法规），在海南自贸港范围内实施。

当前，我国家族信托发展仍存在一些制度性障碍。海南自由贸易港法的出台有望为海南发展家族信托提供法制化的制度空间。

来源：自贸港金融，网址：https://mp.weixin.qq.com/s/I57lGQa_FYCf0HfIUTMTOA. 最后访问日期：2021年10月7日。