2022-01-07 17:49:41
大湾区·自贸港金融月报
佛山金融观察:打造金融支持制造业高质量发展样本城市
2022-01-07 17:49:41

佛山发布的“十四五”规划明确提出,“十四五”时期要从完善现代金融组织体系,提升发展产业金融,大力发展科技金融,积极发展普惠金融等四方面着手提升金融支持实体经济的能力,将佛山建设成为具有区域影响力的产业金融标杆城市、金融支持制造业高质量发展范本城市、现代金融业发展模范城市、金融稳定发展示范城市。

广东省金融“十四五”规划提及佛山等省内制造业大市时,明确要求要围绕制造业核心企业推动产业金融精准发力,促进先进装备制造业加快发展。

事实上,产业金融一直是佛山的重点发力方向之一。作为年营收超2000亿元的世界500强企业,美的参股设立财务公司,反哺供应链上下游,是佛山推动产业金融发展的一个缩影。据了解,在人民银行佛山市中心支行的指导下,美的财务开展延伸产业链贴现业务。一方面为成员单位结算业务提供便利,另一方面为成员单位供应商提供融资便利,降低融资成本,不仅促进成员单位及美的集团产业链企业良性发展,同时也为地区制造业发展壮大作出贡献。

【短评】

产业金融主要包括:(1)企业控股或参股金融机构,或者直接设立金融平台或组织,即“由产到融”“以产助融”;(2)金融机构直接或间接控股或参股实体企业,即“由融到产”“以融助产”;(3)企业与金融机构之间的混合型、松散型合作与联系,以及股权、债券、证券化产品等多种工具的密切交易,即广义的产融结合。[3]

产业金融的形成源于产业为了更好地满足自身的金融需求,依托雄厚的实体产业利润积累进入金融领域,通过参股、持股、控股和人事参与等方式经营金融业务。从产业金融的功能特征看,产业金融是产业和金融的紧密融合,其重点在于“以融助产”,更好地支持企业主业发展,为企业带来综合化的竞争力。产业金融作为产融结合一体化发展模式,在提供产业发展的金融整体解决方案、促进资金融通、资源整合、价值增值方面较传统商业金融具有独特优势,有效顺应了发展趋势,近年来在国际国内范围内均实现了较快发展。

从产业金融的实现路径看,产业金融以产业为根本、金融为手段,通过产业与金融的融合全面提升产业价值。产业金融发展的实现路径有主要三个层次:一是资金融通,既包括通过银行、租赁等手段的债权融资,也包括通过资本市场的股权融资;二是资源的整合,即通过证券化管理及资本的手段对产业链上下游进行纵向并购、相关产业的横向并购、资产重组等,全面提升产业竞争力水平;三是价值增值,产业和金融高度融合,从战略管理、产品研发、市场营销、组织管理等多层次深入融合,形成产业金融生态圈,提升价值创造水平。产业金融的发展源于融资而又远远不限于融资,金融持续赋能产业,以资本为纽带提高产业运行效率。[4]

[3]杨涛.新形势下产融结合创新与发展[J].中国金融,2020(12):50-52.

[4]佐卫.产业金融的核心逻辑与发展趋势[J].中国金融,2020(12):48-50.