2022-04-07 18:49:49
大湾区·自贸港金融月报
首只投向合作区高新技术项目的澳资QFLP基金获批
2022-04-07 18:49:49

2022年3月29日,由智路资本与澳门投资者联合发起申请的QFLP试点成功获批(QFLP: Qualified Foreign Limited Partner,即合格境外有限合伙人)。

【短评】

合格境外有限合伙人(“QFLP”)试点制度是境外投资人参与境内股权投资的重要渠道。2021年12月29日,横琴粤澳深度合作区(以下简称“合作区”)执行委员会印发《横琴粤澳深度合作区外商投资股权投资类企业试点办法(暂行)》(以下简称“《合作区QFLP办法》”)。这是自中共中央、国务院于2021年9月5日正式公布《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》(以下简称“《总体方案》)以来,合作区出台的首个金融专项政策,也是大湾区自深圳、珠海、广州之后第四个开展QFLP试点的地区,为合作区进一步打通跨境资产管理渠道、利用外资支持建设提供高质量金融支持。

依据《合作区QFLP办法》,合作区QFLP试点企业包括合作区QFLP基金管理企业及合作区QFLP基金。同时,值得注意的是,合作区QFLP办法对内外资实行无差别管理,允许“外资管外资”、“内资管外资”和“外资管内资”三种业务模式。此外,新设的合作区QFLP基金管理企业和QFLP基金均需落地横琴粤澳深度合作区。已在中国证券投资基金业协会登记的私募股权、创业投资基金管理人也可担任合作区QFLP基金管理人。

《合作区QFLP办法》对试点企业的准入门槛要求与海南地区QFLP的宽松政策类似,具有“零门槛、无限制”的亮点。根据《合作区QFLP办法》,除对新设合作区QFLP基金管理企业的高管人员资质、合作区QFLP基金投资人的合格投资者要求以及合规运作提出明确要求外,对合作区QFLP试点企业的注册资本(认缴出资金额)、首次出资比例、货币出资比例、出资期限、内部治理架构以及管理人员资质等条件,仅要求符合基金业协会关于私募股权(创业)投资基金管理人、私募股权(创业)投资基金登记备案相关规定即可。

本只基金是《合作区QFLP办法》出台后获批的首只基金产品,也是合作区成立后,首只投向合作区高科技半导体项目的澳资QFLP基金。其具有以下特点:一是首只由澳门资方投资参与、内资私募管理公司受托管理的QFLP基金,《合作区QFLP办法》具有不限制“内管外”模式中内资管理人注册地区的优势,有力支持澳门在合作区创新发展财富管理,为澳门地区在内的境外投资者与内资管理人合作提供了更多选择;二是合作区成立后首只投向合作区本地高新技术项目的基金,合作区政策优势与区域科技与产业集群优势得到充分彰显;三是本只基金为促进资本与科技融合、发挥资本市场枢纽功能的有益实践,《总体方案》中将现代金融产业与科技研发和高端制造产业作为促进澳门经济适度多元的重点产业,体现了国家对合作区这两项产业的扶持力度与发展决心,也让投资者有充足的信心在合作区进行产业布局。[5]

本次投向合作区高新技术项目的QFLP基金获批,是金融发展局贯彻落实《总体方案》的具体行动,金融发展局将继续鼓励利用澳资在内的社会资本在合作区设立QFLP基金,通过“以投促产”的方式在合作区培育高端优质项目,逐步形成两地优势互补、琴澳一体化共赢发展的局面。[6]

[5]参见《首只投向合作区高新技术项目的澳资QFLP基金获批》,来源:广东金融公众号,网址:https://mp.weixin.qq.com/s/OTeR4NMDjhlU8oJcR8dn5Q,最后访问日期:2022年4月1日。

[6]参见《大湾区再下一城,横琴粤澳深度合作区QFLP试点办法解读》,来源:北京市竞天公诚律师事务所公众号,网址:https://mp.weixin.qq.com/s/3fxWswN5SFdUGgaWvsLWBA,最后访问日期:2022年4月6日。