市场新方向：信托公司的机遇与挑战

2022-08-08 16:46:09

金融资管月报（第29期）

市场新方向：信托公司的机遇与挑战

2022-08-08 16:46:09

风险处置业务成为信托公司转型抓手

根据中国信登信托登记数据显示，2022年5月份全行业新增完成初始登记信托产品2,980笔，环比减少30.03%；初始募集规模 13,146.98亿元，环比增长134.00%。

这其中，新增财产权信托规模10,743.90亿元，环比增长350.39%：由中信信托和光大信托联合受托的海航集团破产重整专项服务信托，由紫金信托作为南京建工等25家企业实质合并重整案信托计划受托人的破产重整信托分别完成初始登记，是当月财产权信托规模大幅增长的主要原因。据信托业内人士称，服务信托是社会经济发展的需要，更是信托公司业务转型发展的重要方向，不良资产处置是其中的细分领域之一，也被视为信托公司转型的新方向。信托公司应加大在不良资产处置领域的探索力度，加快积累经验，积极落实金融风险化解政策导向，充分发挥信托公司在债权、基建、私募股权等领域的协同效应，在项目流动性纾困、债券特殊机会投资、困境债务重组、不良债权投资、特殊资产证券化等方面做深入探索，以期实现业务转型突破。

慈善信托大势所趋，绿色信托渐成气候

截至7月26日，全国备案慈善信托总计903单，财产总规模超过42亿元。2022年一季度我国新备案慈善信托50单，同比增长117%；财产规模超1.19亿，同比增长154%。有专家称，在“金融助善”的大趋势下，慈善信托已经成为连接金融行业与公益事业的桥梁，逐渐成为我国慈善公益的重要组成部分。

2022年7月19日，佳县人民政府和长安国际信托股份有限公司举行“长安慈·佳县乡村振兴产业慈善信托”项目启动仪式。该慈善信托首期项目拟支持佳县的文旅康养、种养殖、农产品等乡村振兴相关产业，并通过慈善信托的模式有效破解小微企业和“三农”融资难、融资贵的问题。

2022财新夏季峰会上，五矿信托发布了《中国信托业的ESG发展之路》报告。报告总结了ESG投资在全球及国内资管领域的实践，详细梳理中国信托业的ESG发展沿革，并对信托行业ESG发展趋势进行展望。ESG理念与高质量发展、可持续发展的国家战略及宏观经济发展理念高度融合。五矿信托负责人表示，“ESG是经济高质量发展的助推器，是信托行业转型发展的动力源，是监管政策逐步规范的试验田。” 中国信托业协会党委书记、专职副会长（常务）漆艰明亦表示，“中国信托业协会积极贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，在构建新发展格局过程中，充分发挥信托制度优势。”

随着资管新规落地，ESG带来信托业转型的突破点，绿色信托成为了信托行业转型的着力点，各大信托公司开始涉足并开拓绿色信托领域。根据中国信托业协会发布的《中国信托业社会责任报告（2020-2021）》，仅2020年，绿色信托存续资产规模为3592.82亿元，同比增长7.1%，新增资产规模为1199.93亿元；存续项目数量为888个，同比增长6.73%，新增项目数量360个。2021年，中航信托与中国节能协会碳交易产业联盟、上海宝碳新能源联合设立了全国“碳中和主题绿色信托计划”投资绿色产业发展；兴业信托也制定完成“十四五”绿色金融工作方案，实行绿色金融“一把手负责制”；上海信托则通过购买绿色债券、绿色票据、绿色可交债等方式，支持传统能源企业脱碳和绿色化改造，累计投入近5亿元。

家族信托“井喷”

资管新规后，信托行业艰难转型，监管纷纷鼓励各个信托公司回归信托业务本源，而家族信托经过了十年的缓慢发展之后，自2018年起越来越受到行业重视，迅速发展，已成为信托业内公认的业务转型新方向。

中国信托登记有限责任公司最新数据显示，2022年6月，新增家族信托119.95亿元，环比增长63.22%；新增保险金信托62.37亿元，环比增长38.29%。

信托公司也能参与IPO？

中国证监会于2022年7月19日发布公告：“同意中信科移动通信技术股份有限公司首次公开发行股票的注册申请。”

北京中融鼎新投资管理有限公司（以下简称“中融鼎新”）是中融信托旗下股权投资平台，中融鼎新作为战略投资者之一，充分发挥自身综合金融优势，参与到信科移动的增资扩股工作中，是中融信托践行产融结合、金融服务实体原则的又一实例。中融信托此举不仅关注所投资项目的短期财务回报，更是希望通过自身金融机构优势及资源整合能力，为实体企业的发展提供定制化的金融服务，助力企业的产业升级及新兴产业发展进程。

集合信托市场大幅回暖

据公开资料不完全统计，截至2022年7月4日，6月共计成立集合信托产品2177款，与上月同时点相比增加26.87%，成立规模1095.86亿元，与上月同时点相比增加520.77亿元，增幅为90.55%。2022年6月，融资类信托产品的成立规模占比持续下滑，投资类信托产品的规模环比增加；标品信托产品的成立规模大幅反弹回升，非标信托产品成立数量及规模虽明显增长，但平均预期收益呈下滑态势。

基础产业类信托稳中有升

在我国经济下行阶段，基建能够拉动投资、带动就业，一直是稳定国民经济的支柱产业。尤其是进入2022年2季度后，国家在基建领域不断发力，信托公司也逐渐在基础产业类信托上加大布局。

根据用益信托公布的不完全统计数据来看，4月基础产业信托成立规模267.88亿元，环比增加4.09%；5月成立规模205.99亿元，规模占比35.64%，基础产业类信托成立规模稳中有升，是目前集合信托市场的重要支撑。根据用益信托公司的不完全统计数据显示，截至2022年6月6日，集合信托市场投向基础产业产品规模总计1989.16亿元，发行规模超过百亿的共有四个省份，江苏省、山东省以及陕西省位列前三，是今年信托公司业务开展的主要地区。其中江苏省今年前5个月共计发行585.90亿元，规模占比38%排名第一；山东省规模总计246.34亿元，规模占比16%，紧随其后；陕西省投向基础产业类规模193.18亿元，规模占比达到12%，排在第三位。

在房地产业务收紧的背景下，基础产业类信托成为各大信托公司兼顾收益与安全性的重要展业方向，但仍提示各家信托公司，在展业时需要预防市场结构性失衡，防止风险积聚，并注重差异化发展；此外，建议各家信托公司在关注风控指标的同时，更要保障业务的合规化开展，避免在进行基建投资时增加政府隐性债务

严防类信贷“影子银行”

2022年7月21日，银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞在2022年上半年银行业保险业运行发展情况新闻发布会上表示，“目前类信贷‘影子银行’野蛮扩张势头已经得到遏制”。下一步，银保监会将持续严防类信贷“影子银行”改头换面、反弹回潮，把所有金融活动纳入监管，统一同类机构和产品监管标准。

信息来源

信托圈内人：风险处置业务成信托公司转型重要方向！

https://mp.weixin.qq.com/s/90ljleAnUhRle_SUppRJmQ

用益观察：又有信托公司即将打破刚兑？！

https://mp.weixin.qq.com/s/rjfZJPpEr6ITCVydOZx3pw

上海信托圈：家族信托“井喷”背后：企业家急于隔离个人财富与企业经营风险

https://mp.weixin.qq.com/s/dNONTzfEDbTyzRLsZaE_ZQ

上海信托圈：中融信托：又一股权项目即将IPO上市！

https://mp.weixin.qq.com/s/YcUDmGZqqZr3l9Aaq1EpPQ