二级资本债100%减计

2020年11月13日，包商银行以其自身的名义在中国货币网发布关于对“2015年包商银行股份有限公司二级资本债”本金予以全额减记及累积应付利息不再支付的公告。

公告称，11月11日该行接到人民银行和银保监会《关于认定包商银行发生无法生存触发事件的通知》。根据《商业银行资本管理办法（ 试行）》等规定， 人民银行、银保监会认定该行已经发生“无法生存触发事件”，要求该行应对已发行的“2015年包商银行股份有限公司二级资本债券” 的本金按照合同约定进行全额减记， 并妥善做好债券减记的后续工作。

包商银行依据上述规定及《2015年包商银行股份有限公司二级资本债券募集说明书》（该债券简称“2015包行二级债”）减记条款的约定， 拟于11月13日（减记执行日） 对已发行的65亿元“2015包行二级债" 本金实施全减记，并对任何尚未支付的累积应付利息（ 总计：5.85亿元）不再支付。

包商银行表示，该行已于11月12日通知中债登，授权其在减记执行日进行债权注销登记操作。

包商银行发行“2015包行二级债”

二级资本债是商业银行为增加二级资本公开发行的债券。根据巴塞尔协定，商业银行资本由一级资本和二级资本甚至三级资本构成。二级资本亦称附属资本或补充资本，是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其它资本成份，是反映银行资本充足状况的指标。

公开资料显示，“2015包行二级债”发行于2015年12月25日，规模为65亿元，票面竞标利率4.80%。债券为5+5年期固定利率债券。本期二级资本债本金和利息的清偿顺序在包商银行存款人和一般债权人之后，股权资本、其他一级资本工具和混合资本债券之前。

该期债券设计有减记条款，即在触发事件发生时，包商银行有权在无需获得债券持有人同意的情况下自触发事件发生日次日起不可撤销地对本期债券以及已发行其他一级资本工具的本金进行全额减记。

无法生存触发事件

近年来，商业银行发行二级资本债补充资本已经成为一个重要渠道，但因为发生“无法生存触发事件”而全额减记，一分不还的这尚属首例。

业内人士表示，包商银行是一家正处于风险处置中的机构，采取减记措施是系统思考下综合风险处置计划中的一部分。与其他经营状态正常的中小金融机构发行二级资本债是否会触发减记条款不具备示范意义。包商银行和其它中小金融机构两者不可比，没有直接的关联。

招联金融首席研究员董希淼对《中国银行保险报》记者表示，减记符合《关于商业银行资本工具创新的指导意见（修订）》中对于二级资本债发行的有关规定。事实上，在包商银行去年被接管后，市场对于该行二级资本债将触发减记条款已有心理准备，应该说对市场影响不是很大，现在公布只是正式确认了减记。

天风证券银行业分析师廖志明认为，包商银行二级资本债全额减记，有助于投资者对资本工具更清晰的认定，银行发行的资本工具并非银行普通负债。这将有助于银行发行资本工具时更好的根据风险进行正确定价。

包商银行进入破产程序

银保监会网站11月23日公布《关于包商银行股份有限公司破产的批复》称，原则同意包商银行进入破产程序。包商银行应严格按照有关法律法规要求开展后续工作，如遇重大情况，及时向银保监会报告。

据全国企业破产重整案件信息网消息，2020年11月17日，包商银行以无法清偿到期债务并且资产不足以清偿全部债务为由，向该院申请进行破产清算。北京市第一中级人民法院于11月23日作出（2020）京01破申672号《民事裁定书》，裁定受理包商银行股份有限公司的破产清算申请。裁定自即日起生效。

信息来源

《“无法生存”！包商银行二级债70多亿本息没了！》文章来源：中国银行保险报

《史上首次！包商银行65亿二级资本债全额减记，因“无法生存触发事件”》文章来源：腾讯财经

《包商银行落幕！银保监会批复：同意进入破产程序》文章来源：中国证券报 欧阳剑环 彭扬

《又见证历史了！刚刚，银保监会：原则同意包商银行进入破产程序》文章来源：中国基金报