关键词：股份减持

9月26日，沪深交易所分别发布《关于进一步规范股份减持行为有关事项的通知》，主要包括以下三方面内容：一是明确破发、破净或者分红不达标的标准。破发是股价低于首发时的发行价；二是明确二级市场减持的范围；三是明确预披露时判断是否符合条件，进一步规范了股份减持行为。

同日，北交所修订发布《北京证券交易所上市公司持续监管指引第8号——股份减持和持股管理》，根据北交所上市公司发展阶段、企业特点和监管重点，优化调整不得减持的情形。除破发、破净情形外，增加公司最近一期经审计财务报告存在亏损情形的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持，将实际控制人、控股股东与公司市场表现、经营业绩绑定，防止随意套现走人，引导其注重经营质量，积极维护股价，提升投资者信心。同时，考虑到中小企业抗风险能力较弱，保留适度盈余有利于公司长期发展，暂不将减持限制与分红情况挂钩。此外，北交所本次规则修订还细化了具体执行标准，便于理解执行；以及明确特殊主体比照执行的口径，防止监管套利。

信息来源：《沪深北交易所进一步规范股份减持行为 细化明确不得减持的若干情形》，证券日报

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