2021年4月16日，证监会对《科创属性评价指引(试行)》(以下简称《指引》)作出修订。《指引》新增“研发人员占比超过10%”的常规指标，由之前的“3+5”完善为“4+5”。《指引》修订前的“国家重大科技专项”项目特指科技部根据《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020)》确定的16个重大专项(例如集成电路装备、数控机床、载人航天与探月工程等)。而修订后的国家重大科技专项项目则是“863”、“973”以及各部委重大项目的口径之后所形成的国家级科研项目，范围明显扩大。《指引》按照支持类、限制类、禁止类界定科创板行业领域，对不同企业进行分类处理，积极支持新一代信息系统、高端装备等6大行业领域的“硬科技企业在科创板上市;对于金融科技、模式创新等类型的企业，根据企业科创属性情况从严把关、限制在科创板上市;对于房地产和主要从事金融投资类业务的企业，禁止在科创板上市。

【短评】

证监会此次公布的负面清单，界定清晰、可操作性强，受到新负面清单的影响，金融科技类公司后续在科创板上市也可能受到限制。例如类似陆金所、蚂蚁金服类的金融科技类的公司，平安银行、招商银行、建设银行等商业银行成立的金融科技子公司，在科创板上市之路上都会存在障碍。

证监会出台该《指引》的真正目的是为了通过政策指引，真正鼓励发展像航空航天、数字化和智能化设计制造、海洋工程技术与装备、下一代网络关键技术与服务等真正的科学和高技术企业，而并非金融、投资类性质的企业。

另外，该《指引》修订新增的研发人员占比指标并非真正提高门槛，而是在为了限制“蹭科创概念”，防止借用科创的噱头，搞虚假研发，无核心科研力量和知识的传统企业，突出科技人才在创新中的核心作用，回归科创板的核心科创属性。